[독서4] 돈의 흐름-돈의 길목을 지키는 부자들의 투자전략8(전인구, 2021)

돈의 흐름

전인구(2021)

21세기 북스

프롤로그

왜 자꾸 돈의 뒤만 따라가는가?

첫 번째, 물가, 임금, 자산의 상승 속도가 다르다

두 번째, 남보다 잘 벌어야 부자다

 

 

 

PART 1. 부자는 알지만 당신은 모르는 금융 지식

1장. 당신이 부자가 될 수 있는 크로스 전략

부의 공식: 속도 X 시간

노후 기간 / 직장생활 = 노후부담율(%)

부자의 공식은 남보다 빠르게 돈을 모으거나 남보다 오래 돈을 모으는 것

돈의 속도를 모르면 부자가 될 수 없다 : 회전율

투자수익률이 중요한 것이 아니다.

연간수익률로 포트폴리오를 점검해보자.

1. 연간수익률이 높다면? => 앞으로도 오를 수 있는가?

 => 매수/매도 결정

2. 연간수익률이 낮다면? => 더 기다려야 하는가?

 => 매수/매도 결정

가난에서 벗어나 부자가 될 수 있는 방법

나의 장점을 모두 활용하기

-효율을 얻기 위해서는 무언가르 버려야 한다. 비효율로 인해 잡아먹고 있는 시간, 능률, 대인관계들을 정리해야 한다.

그렇게 해서 남는 시간과 에너지로 효율을 올릴 수 있는 것들을 채워 넣어야 한다. 이렇게 효율을 올려 남들은 10%씩 성장할 때 나는 30%씩 성장하면 된다.

경험하는 모든 것들을 배워서 써먹으려고 노력하라.

부의 속도를 높여주는 크로스 전략

1. 대세 상승기에 투자해서 재테크 효율을 올리되 먼저 움직일 것

2. 수익이 날 때까지 기다릴 것

3. 충분히 수익을 냈으면 다음 투자로 넘어갈 것

4. 크로스 전략을 쓸 것: 부동산 투자를 할 때는 주식에서 배운 전략 활용, 주식투자 할 때는 부동산에서 배운 이치 활용

주식투자에 성공하는 단 1가지 원칙

1등 기업이 가진 장벽: 기술, 브랜드, 규모

1등 기업 주가: 프리미엄 존재

2등 기업이지만 1등 기업을 따라잡을 것 같은 기업에 투자해야함. 그 시점이 얼마 남지 않은 기업은 이미 프리미엄이 붙어 있음.

빠름의 포드 자동차, 느림의 에르메스

미국: 포드 자동차 => 분업화, 생산율 향상 => 저렴한 자동차 공급

유럽: 에르메스 => 장인정신 => 느림의 미학, 기다림

한국: 빠름 속에서 받는 피로 => 휴식의 필요성 => 카페 산재

 

 

2장. 금리를 보고 투자의 방향을 정하라

금리를 알면 경제 흐름이 보인다

 

가장 최악은 경기가 나쁜데 금리를 올려야 하는 상황

인플레이션: 경기호황 + 물가 상승 => 해결책 금리 인상, 유동성 회수

스태그플레이션: 경기침체 + 물가 상승 => 해결책 복잡

스태그플레이션을 해결하는 정석적인 방법은 먼저 금리 인상. 금리를 올려 물가를 먼저 잡고 기업과 가계가 파산하는 부작용을 막아야 함. 그 후 돈을 풀고 금리를 내리면서 경기부양을 해야 함.

금리가 하락하면 채권에, 상승하면 주식에

금리 하락 시기에는 주식을 팔고 채권을 사라.

금리 상승 시기에는 채권을 팔고 주식을 사라.

 

금리 오를까 내릴까, 부채에 미치는 영향력

유동성 장세는 성장주를 더 귀하게 만들어줌

금리 인하와 함께 유동성 공급을 해야 경기를 살리는 데 효과적임

국가는 부채를 갚지 않는다. 인플레이션이 부채를 자연스럽게 해결

 

단기채, 장기채, 미국채: 채권투자 이것만은 알아야

경기불황이 예상되면 돈은 위험자산인 주식에서 안전자산인 미국 장기채로 몰린다.

회사채 스프레드를 통해 경기 분위기를 알 수 있음

 

미국이 금리를 올리면 벌어질 일들

기준금리가 오르면 향후 발행되는 채권의 표면이자율이 상승함.

=> 기준 금리 인상 시기가 도래하면 채권 가격은 하락하게 됨.

(과거의 채권보다 지금의 채권이, 지금의 채권보다 미래 발행될 채권이 더 매력적이기 때문)

=> 지금의 채권을 팔고 나중에 발행될 채권을 사는 것이 더 유리

금리가 상승하면 기술주가 하락하는 이유

기준금리가 인상된다는 것은 향후 발행될 국채, 회사채, 주택담보부채 등 이자가 늘어난다는 것을 의미.

이자가 올라가면 투자금 회수 압박이 심해짐.

미국 기준금리 인상, 신흥국 기준금리 유지 => 미국으로 자금 이동 => 신흥국 금융위기 가능성

 

3장. 비트코인, 금, 달러는 환율의 흐름을 보고 투자하라

미국은 금리를 인상할까? 헤지펀드의 환율 공격 역사

고정환율제는 환율 공격에 취약

미국의 금리 인상 => 일본의 금융 불안 => 일본 단기외채 회수 => 헤지펀드 환율 공격 => 신흥국 외환위기 => 한국 IMF 구제금융 신청

투자할 때 물가가 반영된 실효환율을 봐야 하는 이유

환율이 유리해져도 팔아먹을 시장이 건재한지를 봐야 함.

경쟁국과의 상대적 환율인 실효환율도 생각해야 함.

실효환율은 각국별로 수출 비중을 감안해서 가중치를 두고 환율을 계산한 것.

투자자는 물가가 반영된 실질실효환율을 봐야 함.

코스피 고점 = 환율 저점

 

4장. 10배 수익을 내는 사람들의 주식투자법

부자가 되려면 돈의 흐름을 알아야 한다.

재테크에 영원한 것은 없다. 돌고 다시 돌아온다.

돈을 벌고 싶다면 돈의 흐름보다 먼저 가서 기다려라.

오를 종목이 궁금하다면 패턴을 분석하라

투자 종류에 상관 없이 일정한 패턴

대중의 무관심 => 언론, 이슈, 실적발표 => 대중의 관심 => 가격 절정 => 한계 또는 충격 =>대중의 실망 => 하락

따라서 대중의 관심이 절정에 달했을 때는투자의 종류를 막론하고 접근하지 않는 것이 좋음.

호황에도 불황에도 오르는 주식

경기가 나쁠 때는 경기 방어주 : 식품, 담배, 통신회사

경기가 좋을 때는 경기 민감주 : 가전제품, 면세점, 자동차, 건설주, 은행, 시멘트, 창호, 가구, 철강 업종, 화학주, 조선주

 

경기가 호황이면 주식에, 불황이면 채권에

금리 인상: 채권수익률 상승, 채권 가격 하락, 채권에서 주식으로 자금 이동

금리 인하: 채권수익률 하락, 채권 가격 상승, 주식에서 채권으로 자금 이동

기업이 전환사채, 신주인수권부사채를 발행했다는 뉴스가 나오는데 이럴 경우 투자하지 않는 것이 좋음.(사채느낌)

피터 린치가 10배 수익을 낸 비결

1. 턴어라운드 투자: 전망이 어두운 업종에 투자해서 전망이 밝아졌을 때 팔아 수익을 내는 방법

2. 생활 속 발견: 신제품이 인기가 좋고 기업의 주가가 아직 오르지 않았다면 매수. 우리나라의 경우 테라 맥주

3. 작은 기업에 투자: 기관투자자의 무관심으로 좋은 기업의 주식이 저렴할 가능성 높음

 

PART2. 투자의 성공을 결정하는 인문학

5장. 유가와 인플레이션

마이너스 유가? 유가를 예측할 수 없는 이유

유가를 예측하는 것은 위험한 일이지만 유가가 왜 오르는지, 왜 하락하는지를 알면 방향을 알 수 있음.

유가에 투자하기 보다는 경제 전망에 참고로 활용하는 것이 좋음

 

유가 투자, 주식보다 수익 내기 어렵다

유가에 투자하는 법: ETF나 레버리지 ETF 상품 투자는 위험. 정유주는 배당수익률이 높아 좀 더 안전

유가가 오르면 곡물 가격이 오른다?

이유

1. 곡물 생산지와 소비지의 거리(운반 비용)

2. 바이오에탄올(옥수수 원료), 바이오디젤(대두 원료)

인플레이션, 투자 성공 법칙

유가가 상승하면 우리가 쓰는 대부분의 물품 가격이 상승

경기 호황: 유가 상승 + 물가 상승 => 인플레이션

경기 불황: 유가 하락 + 물가 하락 => 디플레이션

스테그플레이션: 경기 침체 + 물가 상승

 

6장. 부의 차선에 오르려면 심리부터 파악하라

생각만 하고 실천하지 못하고 있다면

사람은 도전하지 않고 현재에 머물 때 편안함을 느낀다. 그런데 도전하지 않고서는 어떤 것도 얻을 수 없다. 실패를 하더라도 시작을 해야 현재를 벗어나 부자가 될 수 있다.

단타를 하면 빨리 돈을 벌 수 있을까?

욕심을 버리고 적당한 수익률 추구하기

=>연 15% 수익이라도 10년이면 4배

불황일수록 왜 립스틱이 잘 팔릴까?

립스틱 효과: 불황일수록 저렴한 사치품이 잘 팔리는 현상

불황에 강한 업종: 스타벅스, 맥도날드, 치킨, 저가항공사, 가정간편식 등

광고, 유튜브를 지켜보라

투자자는 광고를 보고 물건을 사는 것이 아니라 그 기업을 산다.

좋은 광고: 이미지 각인 + 적합한 모델 + 국가 상황

소문, 정보, 경험이 잘못된 판단으로 이끈다

확증편향: 자신의 가치관과 신념에 부합하는 정보만 선택적으로 인지하는 사고방식

만약의 상황에도 대처할 수 있도록 대출을 줄이거나 현금흐름에 맞게 조절해 안전하게 투자해야 함.

훌륭한 투자자는 자신이 틀렸음을 인정할 수 있어야 한다. 유연한 사고!

비트코인 : 상승 => 하락 => 금융기관의 신용 => 더 큰 상승

NFT : 비트코인 초기 모습

작전세력이 당신의 심리를 흔드는 법

작전주의 주가 패턴: 오르고 내리면서 대중 유혹 => 큰 주가 상승 => 대중의 관심 증가 => 주가 고점 매도 => 주가 하락 => 대중의 손해 발생

주가 상승 시 관심을 가지면 작전주에 빠질 확률 높음

이미 올라버린 주식에 환상을 갖지 말 것

뉴스에 흔들리지 않으려면

기정사실화: 마치 그렇게 될 것처럼 주가가 먼저 가 있는 것 ;선반영

기정사실화의 문제점: 사이클을 고려하지 않음. 미래가 흔들리면 크게 하락

투자자가 잘 봐야 하는 것

1. 대중: 대중의 심리를 거꾸로 이용

2. 기업: 경영자의 능력이 뛰어나다면 대중과 반대로 투자/ 무난한 경영자라면 호황, 불황 상관없이 계획대로 꾸준히 투자를 진행

대중과 반대로 가는 역발상 투자

달리는 말에 타라?

달리는 말은 당장은 수익이 나지만 언젠가는 떨어진다. 급하게 오르는 주식은 오래가지 않아 급하게 하락한다.

뒷북 투자는 나의 욕심이 공포를 이긴 것일 뿐 성공 확률이 매우 낮다.

떨어지는 칼날을 받지 마라?

주가가 떨어지는 기업의 주식을 사는 것은 위험. 주가가 충분히 하락했고 악재가 나오고 있음에도 주가가 더 이상 하락하지 않고 멈추는 때, 즉 악재에서 호재로 전환되는 변곡점에서 투자를 해야 함

 

역발상 투자자가 확인해야 할 2가지

1. 매출과 이익은 상승하면서 주가가 몇 년 내내 하락하는 기업인지

-매출과 이익이 늘고 배당금이 증가하는데 주가가 하락하는 기업은 당장은 좋지만 앞으로 성장성이 없거나 어두운 기업. 보통 사양산업의 경우가 해당.

-이 업종이 앞으로 좋아질 가능성이 있는지 아니면 영원히 좋아질 가능성이 없는 사양산업인지 봐야 함.

-저가에 분할매수를 해야 함.

2. 사이클이 존재하는 업종. 악재가 충분히 나왔을 때

-기업의 사이클을 읽고 어두울 때 사서 밝을 때 파는 전략: 턴어라운드 투자

투자 거장들의매매 비법: 대중이 두려워할 때 사들이고 대중이 환호할 때 판다.

 

7장. 부자들은 지리와 인문학을 공부한다

미중 무역갈등과 인도의 급성장

주목할 만한 인도 주식

1. 릴라이언스 인더스트리스(RELIq)

2. 타타그룹

3. 베단타 리미티드(VEDL)

 

지리적 약점을 가진 중국의 일대일로 계획

지리상 중국의 일대일로 사업은 유일한 탈출구

일대일로를 통해 경제 식민지를 넓히고 반미연합 구축

미얀마가 일대일로 사업의 쟁점지가 될 것

중동이 시한폭탄인 이유

시아파 맹주 이란과 미국의 질긴 악연 : 미국의 이런 제재는 원유 가격에 많은 영향을 줌

가스제국을 꿈꾸는 러시아의 야욕

유럽을 두고 미국과 러시아의 신경전 => 천연가스(LNG) 전쟁 => LNG 공급 증가

LNG 가격의 지속적인 하락 => LNG 관련 주식투자 유리

유럽이 지고 태평양 라인이 뜨는 이유

태평향 연안: 미국 + 자원국 남미 + 신흥공업국 아시아

태평양 중심으로 무역 이동 => 미중 태평양 패권 전쟁

미중 무역갈등으로 수혜를 보는 기업에 투자하기

 

8장. 시간도 돈처럼 관리하라

돈이 모이는 시간 관리법

직업을 3개로 나누자.

-평일 낮에는 직장생활/ 평일 저녁 이후에는 자신만의 직장(오후 7시~12시까지 하루 5시간)/ 주말 하루 10시간씩

 

돈이 계속 도는 자산 포트폴리오 짜기

"돈이 스스로 돈을 벌게 하라"

돈이 스스로 돈을 벌어오려면 투자에 한 발 떨어져 있는 것이 좋다. 투자에 쏟아붓는 에너지를 최소화하라는 이야기이다. 투자를 하기 전에는 고민을 해야겠지만 정말 필요한 고민만 효율적으로 해야 한다.

어차피 투자한 것은 결과가 나올 때까지 기다리면 되고, 나는 돈을 버는 일과 다음 투자처를 찾는 일에 집중하면 된다.

자산이 어느 정도 모이면 자산 포트폴리오를 짜야한다.

 

젊은 주식, 부동산에 투자하라

부동산의 흐름

-신도시: 주택은 유리, 상가는 불리

-구도심: 주택은 불리, 상가는 유리

주식의 흐름

-젊은 고객은 나이를 먹어도 고객이 된다.

-젊은 층을 확보한 기업은 지속 성장이 가능하다.

시간을 내 편으로 만들기

인간의 게으름에 투자하라

코로나가 끝나도 원격회의는 사라지지 않는다.

코로나 이후 효율에 대한 반발 상품이 인기를 끌 것이다.

돈이 모이는 길로 가는 법

돈은 계속 흐른다. 꽁무니를 쫓지 마라.

2020년 기술주 상승

2021년 경기민감주 상승

이후 돈의 흐름: 기술주로 회귀 + 경기방어주로 이동